【课程对象】
写字楼项目总经理、写字楼开发总经理、写字楼营销总经理、写字楼营销与租赁负责人、写字楼营销与租赁专员、商业地产代理以及顾问公司、为写字楼营销与租赁提供服务的相关企业负责人。
【讲师介绍】
讲师01：毛老师
高和资本证券化部董事总经理。多年资深的银行从业经验，先后任职于建设银行、广发银行以及东亚银行。对房地产行业融资、风险管理、授信管理等有着丰富的工作经验。在东亚银行工作期间，对信贷资产证券化业务进行研究和创新，参与国内首单备案CMBS产品的设计和研发。任职高和以来，操刀国内首单标准化交易所CMBS“高和招商-金茂凯晨资产支持专项计划”、不依赖强主体增信的商业地产信托型ABN“世贸天阶2017年第一期资产支持票据”“新派公寓权益型REITs”等多项商业地产资产证券化产品
讲师02：马老师
马律师的法律服务领域集中于房地产、收购兼并、私募股权与投资基金，在上述领域有丰富的执业经验。
马律师15年来专注于房地产投融资及资产运营的法律服务，在房地产交易领域，马律师的经验包括房地产公司收购、房地产项目收购、合并重组、大宗房地产交易、土地使用权出让转让等。马律师代表的客户包括了市场领先且活跃的房地产基金、房地产公司、物业使用人等。
在房地产金融领域，马律师对包括REITS、不动产ABS、不动产ABN、房地产结构化融资、房地产公司融资等有丰富经验，代表房地产私募股权投资基金、信托、资管计划、保险资金、房地产开发商、银行等进行投融资活动。
在私募股权与投资基金领域，马律师为客户提供基金结构设计、基金治理、拟投资项目法律尽职调查、基金投资方案设计、投资项目管理、交易法律文件的起草和谈判、基金退出谈判与法律文件起草等法律服务。
【课程大纲】
1.办公物业的资产证券化案例简介
1) CMBS：高和招商—金茂凯晨专项资产管理计划
2) 类REITs：中银招商—北京凯恒大厦资产支持专项计划
2. 资产证券化的价值与功能
1）对于开发商
2）对于投资者
3）社会外部价值
3. CMBS产品发起设立的法律实务
1）常见产品类型与结构
2）法律尽调与合规审查要点
4. 类REITs产品发起设立的法律实务
1）常见产品类型与结构
2）法律尽调与合规审查要点
5.公募REITs产品出台的障碍与展望
1）缺乏REITs基础资产发行上市的专门管理办法
2）REITs基金设立的市场环境与投资观念正在成熟
3）缺乏信托制度下对金融产品与持有人征税的正确认识，存在双重征税
6.资产证券化产品的风险控制
1）础资产质量风险
2）证券化产品结构风险基础资产是否能够实现真实销售与破产隔离，国内尚无司法判例
3）基础资产现金流监管风险
