《城市更新项目经济可行性尽调、财务测算解析及城更基金的募投管退精讲》

【课程背景】

　　深圳作为多个龙头地产商在布局大湾区的首要战略城市，近十年土地获取模式从过去净地开发为主转变为以拆除重建类城市更新为主。

　　但城市更新并非易事，城市发展至今已有十余年，大量符合政策规定且成本低收益高的项目已经被瓜分殆尽。另外，目前市场上更新类项目普遍存在一定问题，如合法指标不足、商住类项目数量少且诉求极高，政策监管体系完善且审批程序相对复杂，导致项目推进困难、耗费时间较长、资金压力极大。如果不是资金实力雄厚、经验丰富、运营能力强大的房企，将很难获取城市更新背后的利润。

　　想要参与城市更新中，令项目收益最大化，还需了解诸多事项，比如当前大湾区城市更新市场各城各区适用政策有何变化？项目测算如何做到精准？项目资金如何获取？城市更新基金产品的设计创新及其募投管退全链条又有哪些要点？金融机构可在哪些节点并以何种方式介入？

　　有鉴于此，我们将于3月21日（星期日），开设《城市更新项目经济可行性尽调、财务测算解析及城更基金的募投管退精讲》课程，我们邀请到了两位操盘经验丰富的老师，以全盘运营的视角，城市更新项目的投资策略及城更基金的募投管退。

【课程收益】

　　1.项目资金募集的募集通道有哪些？

　　2.项目没有现金流怎么办？

　　3.融资方没有抵押怎么办？

　　4.股权若处置不掉怎么办？

　　5.城市更新基金投资尽职调查应该如何把握深度？

　　6.城市更新基金如何退出？

　　7.城市更新项目提高收益的办法有哪些？

　　8.旧改项目主体确认前，基本可以当作全票项目么？

　　9.反迁物业的税务方案应该如何制定？

【金牌讲师】

　　曹老师：

　　前海润禾执行合伙人、首席运营官。先后毕业于武汉大学和浙江大学，金融法硕士，曾任华润信托结构金融部总经理，在华润信托拥有超过10年的工作经验，发起设立多支房地产信托基金，为数十家大中型企业提供主动管理的投融资服务，累计主动管理资产规模数百亿元；曾任职深圳某地产私募基金公司高管，负责资金及风险管理业务；2018年4月，参与创立前海润禾。出版专著《中国房地产基金操作指南》（中信出版集团2018年版）。

　　张老师：

　　毕业于中山大学和上海财经大学，获管理科学与工程(房地产方向)硕士学位。曾就职于深圳万科地产、卓越（深圳）地产。在深圳从事投资工作至今，签约项目二十余个，项目种类涉及收并购、城市更新、招拍挂等。签约项目总面积三百万余平方米，总货值超千亿。完整跟进多个收并购及城市更新项目全流程，拥有丰富的投资经验。

【课程大纲】

　　一、城市更新基金在实务中遇到的挑战

　　二、城市更新基金资金募集

　　1.募集通道（契约型、合伙型、交易所基金、其他资管计划）

　　2.资金来源

　　三、基金投资

　　1.产品设计

　　2.尽职调查

　　3.风险研判

　　四、项目管控

　　1.股权管控

　　2.资金管控

　　3.现场管控

　　五、基金退出

　　1.融资替换

　　2.集团调拨

　　3.新发基金

　　4.股权转让

　　5.项目自偿

　　下午课程内容：

　　一、城市更新政策底层逻辑分析

　　1. 典型主营城市更新房企投资策略

　　2. 城市更新项目的实质

　　3. 不同政策城市更新的底层逻辑

　　4. 城市更新项目的投资模式

　　二、经济可行性研判

　　1. 财务测算的基本逻辑

　　2. 项目基础可行性研判

　　3. 项目经济可行性研判

　　三、财务测算模块解析

　　1. 容积率的计算

　　2. 拆迁成本的计算

　　3. 政府地价测算

　　4. 收购溢价的处理

　　5. 返迁物业的税务方案

　　四、拆除重建类更新项目测算案例解析

　　1.旧村案例

　　2.旧工业区案例

　　3.旧住宅区案例