【课程序言】
2022年势必是一个城市更新项目收并购的大年，近期中央及地方层面对房企间收并购的金融支持政策频频吹风，浦发银行、广发银行等银行并购类主题债券以专项用于房地产项目并购贷款投放等各类型的利好消息，市场对于收并购的热度迅速提升。
目前优质房企并购类的债券融资、银行融资体量急剧上升，国央企的并购动作尤为抢眼，但仍有不少开发商信用风险仍在持续暴露，待转让项目不断增多，但大部分房企都紧握核心、优质项目，处于观望状态。同时涉及城市更新项目的收并购较于普通招拍挂项目收并购更是风险敞口较多，那么应当如何设计城市更新项目收并购的交易模式与全面预算？同时项目融资及并购融资应当选择哪条赛道？
特邀两位在城市更新收并购及融资领域具有丰富经验的老师为各位新老学员带来一场丰盛的城市更新项目收并购知识盛宴。
【课程对象】
项目业主：社区股份公司董事长/总经理及中高管、项目业主老板/总经理及中高管；
开发企业：董事长、总裁、副总裁、总经理、副总经理及中高管；
金融机构：董事长、总裁、副总裁、总经理、副总经理及中高管；
相关机构：房地产行业相关研究与咨询顾问专业机构的高级管理人员和研究人员；
高端圈层：准备进军城市更新领域的企业家、投资人。
【金牌讲师】
许老师：
前海润禾 金融市场部总经理
毕业于北京大学，法律硕士，具有法律和金融双重从业背景，在城市更新基金领域具有丰富的项目实操经验，在基金交易结构设计、关键客户资源维护等方面具有独特优势。
【课程大纲】
第一部分：《旧改更新破局之路-融资分享》
一、城市更新基金的融资体系
1. 基金融资的基本说明与实务操作
2. 银行融资的基本说明与实务操作
二、城市更新基金、融资的尽职调查
1. 尽职调查的基本原则
2. 尽职调查如何设计尽调清单
3. 尽职调查如何做好案头尽调
4. 尽职调查现场走访的核心要点
5. 尽职调查的外部尽调与网络尽调
6. 尽职调查如何选择需聘请的中介机构
三、城市更新基金的产品设计
1. 融资类基金的产品设计
2. 投资类基金的产品设计
3. 其他类基金的产品设计
四、城市更新基金的增信保障措施
1. 股权管控的意义与重要性
2. 城市更新基金有哪些担保措施
3. 资金监管与现场监管
五、城市更新基金的退出方式
第二部分：《城市更新项目收并购交易结构设计》
一、城市更新项目的拿地决策
1、典型房企大湾区旧改拿地模式及战略
2、案例解析：
（1）“买买买”的代表：融创
（2）“自己做”的代表：星河、升龙、华润、鸿荣源、卓越
二、城市更新项目投资模式
1、重点城市更新政策异同：
深圳城市更新的现状：数据，政策体系、审批流程、必要条件
广州城市更新的现状：数据、历程、体系、基本原理、流程
东莞城市更新的现状：政策趋势、改造类型及参与模式
2、城市更新的投资方式
（1）股权收购、资产收购、拆迁补偿
（2）前期一级开发、后期收并购、政企合作、中轻资产运作
三、城市更新项目交易结构
1、寻找合适的交易项目
2、城市更新项目估值
（1）项目作价的财务测算
（2）权益款分类：股权转让款、政府地价、拆迁补偿、溢价
3、收并购对价的支付
（1）不同阶段支付对价比例
（2）溢价的支付路径及处理方式
4、城市更新项目收并购过程中的融资
5、城市更新项目税收筹划逻辑
6、合作项目的投后管理
（1）合作管理约定
（2）利润分配：不对等分红、实物分红
四、城市更新项目收并购案例：
【旧村】以深圳龙华项目为例
五、“黑铁时代”下的城市更新收并购新风向
1、市场上海量的项目，但是选择的门槛更高
2、目前形势下，对前融要求匹配精确度更严格
3、“上平台”对资质的要求滋生出“借资质轻资产”进入的可行性
