恒大目前风险已基本全部暴露,业内分析称恒大将大概率破产重组

不良资产头条
摘要:由恒大董事局主席许家印带队,信达副总裁、广州两家重量级国企高管等7人组成的恒大风险化解委员会正式成立,意味着,地产行业历史上体量最大的一桩危机房企风险化解全面开始了。

12月6日,中国恒大集团公告称,考虑到集团目前面临的经营上和财务上的挑战,公司董事会决议设立中国恒大集团风险化解委员会。

信达参与恒大风险处置

中国恒大表示,风险化解委员会尽管不属于董事会下属委员会,但风险化解委员会将积极在集团未来风险化解事项中发挥重要作用。

恒大新成立的风险化解委员会7位成员中,2位是恒大高管,其余5位均来自外围,集合了相应的政府和专业机构的力量,具体为:

恒大董事会主席及公司执行董事许家印

粤海控股集团有限公司副总经理刘志鸿

恒大财务总监及公司执行董事潘大荣、

中国信达资产管理股份有限公司副总裁赵立民

广州越秀集团股份有限公司首席资本运营官李锋

国信证券股份有限公司合规总监陈勇

北京市中伦律师事务所合伙人郝瀚

其中,粤海控股集团属于广东省政府全资国资企业、越秀集团则是广州市政府绝对控股的企业,中国信达是专业从事不良资产处置的五大AMC之一,国信证券和中伦律师事务所则是专业的资本运作和法律中介机构。

市场人士分析认为,恒大集团目前面临经营上和财务上一系列挑战,专门成立风险化解委员会,引入多名在企业经营、财务管理、债务处置、法律方面具有丰富经验和专业能力的人士,有助于推动恒大集团解决目前面临的各种困难。这种做法体现了对债务和风险处置需要遵循专业化、市场化、法治化的原则要求,是恒大集团解决债务危机和应对风险挑战的积极举措。

恒大在公告中表示,风险化解委员会成员的丰富经验及其能调动的广泛资源,有利于该公司更顺利解决目前面临的各项困难。

在化解风险方面,恒大表示,该公司会统筹考虑公司整体财务状况,尊重全体利益相关方,秉承公平性、法制化原则,将积极与境外债权人沟通,为所有利益相关方制定可行的境外重组方案。

据了解,为了化解危机,恒大此前在9月14日公告委任财务顾问钟港资本、华利安诺基(中国)有限公司为联席财务顾问,和恒大共同评估目前的资本架构、研究流动性情况、探索所有可行方案,以缓解流动性问题。此后,恒大又委任了盛德律师事务所和迈普斯律师事务所作为国际及开曼法律顾问。

史上最大体量房企债务化解迎大考

于2009年11月5日在香港上市中国恒大,无论是综合实力,还是克尔瑞、亿翰以及中指给出的各类指标排名,近年来一直位列前三甲。

员工数量高达12万人以上。

每年实现的合约销售额在5000亿元以上,2020年则高达7232亿元,且在全国234个城市拥有近800个项目,土地储备亦高达2.31亿平方米。

总资产2.3万亿元人民币左右,其中的负债为1.97万亿元人民币,截至2021年6月30日,恒大有息负债总计超过5700多亿元,牵扯主体较为庞杂,涉众特征较为明显。

此外,据中指院统计目前恒大存量项目数量合计1322个,大多数还需要继续投入建设资金,涉及千万购房者利益。

自恒大财富爆雷后,债务危机再也无法掩盖,引起了监管的高度重视。

8月19日,央行,银保监约谈恒大,这应该是房地产历史上,两大监管曾首次对房企进行约谈,充分说明当前金融监管部门关注了国内大型房企的金融风险,也防范房企流动性风险演变为金融系统性风险。

12月4日,恒大宣布2.6亿美元债务担保无法履约,最后一道债务防线公开市场债券破防。意味着其长达数月的自救失败,广东省政府连夜约谈许家印,并派出工作组,央行、银保监会和证监会纷纷发声。

央行表示,恒大集团出现风险主要源于自身经营不善、盲目扩张。短期个别房企出现风险,不会影响中长期市场的正常融资功能。

银保监会新闻发言人表示,恒大集团全部债务中金融债务占比约三分之一,结构比较分散,其金融投资数额很小。

一行两会的统一发声足见恒大事件级别之重。

既然恒大目前风险已基本全部暴露,接下来就是全力以赴风险处置,业内分析,恒大大概率会破产重组,恐怕将是一个可与海航破产重整案比肩的教科书式的经典案例。

▍附:恒大债务风险爆发及自救全过程

2020年11月8日,重组深深房失败,恒大将履行对赌协议回购股权之债1300亿元,1257亿转为普通股权 ,43亿回购

2021年6月,恒大商票被曝逾期,恒大公告:针对我司个别项目公司存在极少量商票未及时兑付的情况,集团高度重视并安排兑付

2021年7月7日,无锡中院对广发银行申请宜兴恒誉置业及恒大地产集团诉前财产保全一案裁定,很快恒大与广发银行和解

2021年8月,最高院下发通知,恒大集团关联案件集中管辖移交至广州中院

2021年9月,恒大财富爆雷,推出三种兑付方案,6名提前赎回恒大财富投资产品的管理人员被要求退还所有提前赎回的款项并受到问责惩处

2021年9月22日,恒大集团召开“复工复产保交楼”专题会,立军令状,项目所在地地方政府成立风险化解专班小组,严密监控预售资金账户,地市和区县财政按一定比例出资,提供“解围资金”作为保交楼建设款,引入地方城投作为新施工单位,确保恒大“保交楼”

2021年9月,恒大未能按时支付9月23日和29日到期的数笔债券利息,但在10月21日宽限期后陆续支付,未发生债务违约

2021年10月,恒大于12日未支付1.48亿美元的美元债利息,11月11日在宽限期的最后一天支付三笔美元债利息,未发生债务违约

2021年10月22日,恒大宣布转型新能源汽车,地产不再作为主业,全力以赴实现复工复产保交楼

2021年11月3日,恒大消息称,今年7~10月,恒大完成546个批次交楼工作,涉及184个不同项目、57462户业主

2021年11月4日-8日,恒大合计减持恒腾网络5.3亿股,回笼资金11.25亿港元

2021年11月4日消息,恒大集团减持盛京银行股东,持股比例从49.59%下降至19.85%,共计变现金额110亿元

2021年11月,许家印包括香港的三栋别墅,还有几架私人飞机抵押或出售,为恒大注资70亿

2021年11月25日,许家印及妻子、Xin Xin (BVI) Limited合计卖掉12亿股中国恒大股份,套现约27亿元,再次注入恒大

2021年12月,恒大无法履行2.6亿美元私募债担保义务,可能引发境外债加速到期,交叉违约

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