当代置业突然爆雷,正磋商债务重组

不良资产头条
摘要:一名债权人因相关款项未获支付而要求提早偿还其与公司附属公司(作为借款人)融资协议项下未偿还本金额及应计利息约2360万美元,因当代置业作为该项融资协议的担保,也被要求提早偿还。

1月10日,当代置业公告称,公司目前境外优先票据(其中包括2021年到期及2023年到期票据)的未偿还本金总额约13.48亿美元。

公司已收到若干票据持有人的通知,要求公司提前偿还相关债务及/或采取强制执行行动。

当代置业称,公司一直在与相关票据持有人磋商,就集团与境外优先票据有关的未偿还债务责任采取可能的债务重组计划,相关磋商仍在进行中。

当代置业在公告中表示,公司已接获集团其他债权人通知,要求提早偿还相关债务及/或采取强制执行行动。

一名债权人因相关款项未获支付而要求提早偿还其与公司附属公司(作为借款人)融资协议项下未偿还本金额及应计利息约2360万美元,因当代置业作为该项融资协议的担保,也被要求提早偿还。

为什么说北京老牌房企当代置业爆雷太突然?

首先业绩非常好。

财报显示,2021年上半年当代置业实现:合约销售额约215.62亿元,同比增长51.8%;收入95.43亿元,同比增长9.6%;毛利22.11亿元,同比增长4.2%;净利润6.76亿元,同比增长21.6%。

各项指标逆市上涨。

再看三条红线。

半年报显示,截至2021年6月末,当代置业“三道红线”的表现为:剔除预收款后的资产负债率为83%,净负债率93%,非受限现金短债比1.46,仅踩中一道红线;流动负债有661.8亿元,其中一年内到期的短期债务有93.47亿元。

和花样年一样只踩了一条红线。

问题出在了负债上。

当代置业,2021年上半年计息债务总额为287.55亿元,较2020年末的245.93增加16.9%。其中一年内到期的银行及其它借款64.76亿元,一年内到期的优先票据28.71亿元。

今年以来,在融资收紧的环境下,当代置业的融资成本不降反升。今年半年报显示,其财务成本由去年6月末的1.67亿元上升23.5%至今年6月末的2.06亿元。事实上,近年来当代置业的融资成本一直居高不下,2018年12月,该公司发行的一笔1.5亿美元优先票据,利率高达15.5%,创造了当时的亚洲纪录。

1月5日,国际评级机构惠誉确认当代置业的“RD(限制性违约)”长期外币和本币发行人违约评级(IDRs),原因是该公司未能偿付其于2021年10月25日到期、发行规模为2.5亿美元的高级票据。该笔债券无偿付宽限期。与此同时,惠誉还确认了当代置业高级无抵押评级及其美元债券评级为“C”,回收率评级为“RR6”。由于当代置业已选择了停止参与评级过程,惠誉正在撤销该公司的评级。

陷入流动性危机的当代置业试图通过出售物业资产、寻求美元债展期来缓解公司目前的困境,但这些措施均未见效。

此前当代置业拟将旗下物业公司第一服务控股出售给融创服务,但最终该交易终止。

交易终止是因为当代置业方面对价格不肯降价,不愿意折价出售,最终导致双方在价格方面未谈拢,交易告吹。

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